[請益] 市場的最佳的投資組合是不是不只一種?

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留言 45則留言,24人參與討論
推噓 14推 2噓 29→
最近把 投資組合理論和CAPM 好好研究了一下 假設我任選n隻股票來近似所謂的大盤 (market portfolio的概念) 這n隻股票會有 (X1,X2,...Xn) 的係數排利組合 等於會有很多組解 但如果用夏普率去篩選 我們可以選出最高的5組 n 也可以前後變化一下 n-5 < n' < n + k 所以k選 5好了 這樣就有 50組不同的投資組合 這是不是一個很簡單的策略了啊? 一般來說 n=10 就能夠很有效的分散風險了 不過 台股有超過一千支股票 怎麼從這1000支選出最好的十支呢? 概念看幾來很簡單 實際操作上好像還是很複雜 有人有經驗的嗎????? 而且如果你用n=10 去組成market portfolio 這跟原本的大盤表現的誤差部分是不是也要考慮進去呢? 另一個問題 n取太大 雖然會近似原本大盤 但會部會衍生出過擬合的問題來呢?? 所以目前瓶頸似乎在 怎麼用最少的成分股去擬和出大盤表現的同時 又不能造成過擬和化的狀況 這絕對有很多技術成分在裡面啊!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 155.69.170.63 (新加坡) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1565938624.A.044.html
YLTYY: 0050 08/16 14:58
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 14:58:10 ※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:04:52
kline: candissemic 08/16 15:02
a98987605: 笑死 理論書要看多久 08/16 15:03
n22804567: 看0050成分股比較快 08/16 15:05
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:13:40
AboveTheRim: 笑死 你不知道sharpe ratio會一直變嗎 08/16 15:12
AboveTheRim: 而且就算你組了efficiency frontier 整個大盤都跌 08/16 15:13
AboveTheRim: 你千辛萬苦組的EF組合還是一起烙賽 08/16 15:14
AboveTheRim: 如果你要加入期貨做空避險 多空都做 08/16 15:15
AboveTheRim: 那基本上EF組合就沒有意義了 或者沒有EF組合 08/16 15:15
HenryLin123: 還在看書XD 台指期尻滿 就這樣 08/16 15:33
darkMood: 怎麼算,最後還不是要靠運氣。 08/16 15:34
youga: 所以你為什麼不買指數? 08/16 15:36
peter308: 把過擬合和與真正大盤誤差考慮進去,就不是單純求夏 08/16 15:40
peter308: 普率的極值而已了 08/16 15:40
tompi: 有一些比較新的方法,另外要做穩健測試。 08/16 15:50
我自己的猜測 如果台股有一千支股票 用100支股票弄出來的夏普率一定會比1000支低 10支又會比100支低 但 100支的過擬合又會比10支大 所以這是一種兩難! ※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:56:39
windalso: 唯一白吃的午餐 是風險分散 08/16 15:59
因為非系統性風險是可以消除的 理論上來說
f204137: 要看你選股能力啊 我的持股組合 績效是過去0050三倍 08/16 16:10
f204137: 目前維持70~80檔已經有一段時間 08/16 16:10
tompi: 100支的夏普不一定會比1000支的低,要視方法與用途 08/16 16:11
tompi: 或是說夏普不是重點。 08/16 16:11
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 16:16:40
WESTONE: 最近有個數學家不是證明布林敏感度猜想?你把這個議 08/16 16:26
WESTONE: 題研究一下,或許可以解決你的疑問。 08/16 16:26
jiny49: 闕又上表示你幾歲就買幾趴的債卷,剩下就短期股票 08/16 16:27
dangu4rmp: 借這篇問一個 現在寫出一個主做空的操作方式 以9隻 08/16 16:31
dangu4rmp: 股票組合起來 2007/1/1~現在年化報酬率約是13% 雖然 08/16 16:31
dangu4rmp: 每一年損益都是正的 但是平均勝率只有5x% 這樣還有 08/16 16:31
dangu4rmp: 搞頭? 08/16 16:31
choosing: 股票只有漲或是跌 08/16 17:59
加油吧! ※ 編輯: peter308 (111.65.70.253 新加坡), 08/16/2019 18:10:50
vodkalime607: 通常認為最不會賺錢的那支 獲利最大啊XD 08/16 19:11
kusomanfcu: 0050 挑10個出來很難? 08/16 19:35
go1717: 可是0050有10支是金融股欸 08/16 20:28
SweetLee: 先定義你所謂的「最佳」 08/16 20:39
Trybeer: 呃...直接0050 08/16 22:00
Diaw01: 宇宙ETF第一條 你覺得是優良的組合就是最佳投資組合 08/16 22:48
DIDIMIN: 你是不是剛翻完投資學課本 08/17 09:03
simonwusi: 要先定義什麼是最好吧? 08/18 01:02
simonwusi: 最好的十支,是風險最低?還是最會漲?還是財報最好 08/18 01:07
simonwusi: ? 08/18 01:07
simonwusi: 你如果組一組只想跟大盤走,何不直接買大盤就好了, 08/18 01:09
simonwusi: 搞那麼麻煩幹嘛? 08/18 01:09
simonwusi: 通常花時間、精力,去選股跟執行進出場設定策略,是 08/18 01:14
simonwusi: 為了超越大盤。自組績效要超越大盤才值得去做。花那 08/18 01:14
simonwusi: 麼多力氣,只為了貼合大盤,是不是怪怪的。 08/18 01:14
simonwusi: 用最少的成分股,那就是台積電啊,買台積電就好了。 08/18 08:32
simonwusi: 而且堅持用最少的成分股,到底有什麼意義? 08/18 08:32

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