Fw: [心得] 已開發市場包括哪些市場和區塊?

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※ [本文轉錄自 Foreign_Inv 看板 #1TLYSEBf ] 作者: ffaarr (遠) 看板: Foreign_Inv 標題: [心得] 已開發市場包括哪些市場和區塊? 時間: Fri Aug 16 11:46:16 2019 文章原發表於: https://ffaarr.blogspot.com/2019/08/Developed-Market.html 已開發市場(Developed Market,或譯成熟市場、先進市場) 是用於投資 的一個名詞,與經濟學上的「已開發國家」(Developed Country)相關,但 不完全相同,是指在經濟發展程度、金融市場發展程度、市場開放度、金融 制度等發展較好的國家(或地區),與已開發市場相對的是新興市場 (Emerging Market)、邊境市場(Frontier Market),以及有些指數會存 在的獨立市場(Standalong Market),這幾種市場的區隔是全球股債券 配置時很重要的一環。 一、簡介: 一個國家或地區是否歸類為已開發市場,是依各股債券指數的判別標準而定, 全球主要的股市指數系列,包括MSCI(明晟)、FTSE(富時)、S&P(標普) 三大指數,因各指數有不同的列入標準,定義的已開發市場也有所不同。 各指數編製公司會定期檢視各個市場的狀況,所以各市場有可能因為各方面 條件改善,而在特定的時間從新興市場昇為已開發市場,例如最近的一個例子, 就是FTSE指數在2018年,將波蘭昇為已開發市場。但如果一個國家因為某些 條件變差,也可能從已開發市場變成新興市場,例如希臘在2013年被MSCI 降為新興市場。 在2019年6月底,已開發市場(以MSCI定義的國家)股市市值約為 62166480(百萬美元)佔全球市值83306648的約74.6%。 (關於市值的計算可參見之前的文章: https://ffaarr.blogspot.com/2019/02/capitalization-stock-index.html 二、判定原則: 各指數雖然細部的判定標準不同,但要成為已開發市場,大致需包括但不限 於以下相關的標準。 (一)、國內人均收入需持續達到一定水準。 (二)、流通市值以及符合標準的公司數到達一定數目。 (三)、外國人投資限制不能過高。 (四)、有較完善的股市制度和監管單位。 (五)、交易順暢、交易資訊透明,且交易成本不過高。 (六)、有場外交易、借券、衍伸金融商品等相關機制。 (七)、自由的外匯交易市場。 三、包含國家地區: 以下表格列出目前三大指數中,屬於已開發市場的國家(本列表翻譯自英 文維基百科條目,同樣以CC-by-SA 3.0發佈): 國家或地區 FTSE MSCI S&P 澳洲 v v v 奧地利 v v v 比利時 v v v 加拿大 v v v 塞普勒斯 x v x 丹麥 v v v 芬蘭 v v v 法國 v v v 德國 v v v 香港 v v v 冰島 x v x 愛爾蘭 v v v 以色列 v v v 義大利 v v v 日本 v v v 盧森堡 x v v 荷蘭 v v v 紐西蘭 v v v 挪威 v v v 波蘭 v x x 葡萄牙 v v v 新加坡 v v v 韓國 v x v 西班牙 v v v 瑞典 v v v 瑞士 v v v 英國 v v v 美國 v v v 可看到各指數大多數收錄國家類似,只有韓國、波蘭、盧森堡、冰島、 塞普勒斯的收錄與否有差異。其中冰島、盧森堡和塞普勒斯,雖被MSCI 認定為已開發市場,但因為市場的市值太小,因此沒有股票實際收錄到 MSCI相關指數中。(其中盧森堡股市本身其實並不算太小,但主要是其 他國家的公司在盧森堡上市,本土公司不多), 四、已開發市場一般可分為三大區塊: (一)、北美:即美國和加拿大,有時候又會把美國獨立成一個區塊, 本區塊在已開發市場中所佔市值最高,約佔已開發市場總市值61.5%。 (二)、歐洲:西、北歐各國及部分中南歐國家屬之,一般又稱作 「已開發歐洲」或「先進歐洲」,與「新興歐洲」相對。為三大區塊 中市值次高,約佔已開發市場22.1%。 (三)、亞太:包括日本、香港、新加波、紐西蘭、澳洲、(韓國),約 佔已開發市場16.1%。 這些區域都有各自相關的指數以及ETF可投資。除此了三大區塊之外,還有 常會被一些指數漏掉的,位於中東的以色列,約佔已開發市場0.3%。 有時則會把中東和歐洲視為同一區塊。 關於已開發市場有哪些指數以及ETF,之後會再發文介紹。 -- ffaarr投資理財部落格粉絲頁: https://www.facebook.com/FfaarrFinance/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.36.249.122 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1565927182.A.2E9.html ※ 編輯: ffaarr (114.36.249.122 臺灣), 08/16/2019 13:23:31 ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ※ 轉錄者: ffaarr (114.36.249.122 臺灣), 08/16/2019 13:24:01
ZMittermeyer: 台灣QQ 08/16 13:50
EXIONG: 已開發大部份都在歐洲 因為歐洲物價真他媽貴 08/16 13:55
EXIONG: 亞洲入選的應該也知道他們生活壓力多大吧 08/16 13:56
EXIONG: 出國走一遭我會很慶幸台灣沒有在已開始裡面 08/16 13:56
EXIONG: 已開發 08/16 13:56
ZMittermeyer: 這講的是投資市場的秩序 不是總體經濟 08/16 14:06
ZMittermeyer: 台灣金融很不開放,會對長期競爭力有很大影響 08/16 14:06
KimJongUn: 別說了 我從某已開發國家想換匯回台 先開車到首都 08/16 14:08
KimJongUn: 然後是三方換匯 先換一次美金有匯損 然後再換台幣 08/16 14:09
KimJongUn: 過程還很久 我的起手國還是個真正“已開發國家” 08/16 14:09
shadow0326: 其中有些的投資風險根本不輸新興市場 08/16 14:12
pf775: 中華民國? 08/16 14:30
cospergod: 謝資訊 08/16 14:37
openball: 謝謝 08/16 14:39
sdhpipt: 以色列通常算歐洲 XD 08/16 14:42
sdhpipt: 其實沒有漏掉啦 歐洲基金很多都有投以色列 08/16 14:42
sq2000y2j: 原來是哆啦王阿 08/16 14:48
only0nly: 外國要換台幣通常價格不好 拿美金回台灣換就好 08/16 14:57
only0nly: 而且美金體積小 比較好攜帶 08/16 14:59
swhigh: FTSE不把盧森堡列入開發市場! 08/16 15:01
ffaarr: 的確有很多地方會直接算歐洲,但還是有些會漏掉 08/16 15:55
WLR: 看ID,還以為野比家買股票了,是說野比家真有買? 08/16 17:36
ffaarr: 大雄爸爸朋友有來推銷未上市股結果被拒絕。 08/16 17:45
ffaarr: 後來大雄要建設雲之王國有自己發行股票。 08/16 17:46
dream1124: 推,順便好奇問一下台灣是因為什麼而進不了已開發? 08/16 17:53
ffaarr: 覺得主要是一些限制吧,像外匯就比較明顯。 08/16 18:50
ffaarr: 台幣的交易相較其他先進國家,不算是非常自由的。 08/16 18:50
ffaarr: FTSE應該是因為盧森堡市值太小或符合的公司數太少 08/16 18:51
vendee: 大大好文 08/16 19:26
swhigh: “MSCI Global investable Market Indexes Methodol 08/16 20:05
swhigh: ogy - October 2017”是有提到塞浦路斯、冰島、盧森 08/16 20:05
swhigh: 堡三個市場雖然算已開發市場,但因市場小,所以不在 08/16 20:05
swhigh: MSCI World index裡,FTSE應該也是同樣邏輯。盧森堡 08/16 20:05
swhigh: 是最大的EuroBond發行市場,還以為應該夠份量 08/16 20:05
SweetLee: 哆啦王就是推 不過歐澳遠東配置起來要克制一些心理 08/16 20:10
SweetLee: 障礙 因為其他地方狂漲它都不太漲 08/16 20:10
circlebear: 謝謝哆啦王分享 08/16 20:14

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