Re: [請益] 指數型基金要怎麼避過系統性風險??

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※ 引述《davidwales (cluster)》之銘言: : 常常聽到所謂的指數型基金 : 它背後的原理主要來自於 馬可維茲的投資組合理論 : 一旦你能找到所謂的m portfolio : 按照馬可維茲理論 基金持有者就能完全消除各股票產生的風險 : 剩下的只有來自於大盤的系統性風險! : 不過 : 大盤的系統性風險還是存在消不掉的啊 : 指數型基金的擁護者 要怎麼規避系統性風險帶來的影響呢??? : 比方說 : 股市崩盤 或是 國際的不確定因素 等 : 這應該才是買指數型基金的人更需要擔心的吧??? : 怎麼好像很少看到有這部分的相關討論?? "真正的" 指數基金擁護者 沒有在管系統性風險的。 因為他們相信市場的風險就像感冒,過一陣子就好了。 而指數基金投資貴在 "時間",利用時間的力量 根據shiller 教授的資料 http://www.econ.yale.edu/~shiller/data/ie_data.xls 如果從1980.1 開始投資 到了2019.5 會得到 2544%的報酬率 https://imgur.com/pkPxp1b
大約每年8.6%的報酬率。 中間的風險就像 感冒一樣 過一陣子就好了,美國又繼續偉大,美股又繼續創新高。 如果能活上像巴斐特,或是科斯托蘭尼那麼久, 那就又可以嘴砲指數投資是如何如何的好。 ----------------- 我認為 指數表現 就是該國的國力, 我也認為巴老很幸運地呆在美國那麼久 那麼長壽的 隨美國國力增長而 繼續創造他的財富。 如果某人呆在像是希臘、俄羅斯、這種國家去談他們自己國家的指數投資,故事恐怕 又會不一樣了。 ------------------ 規避風險,教科書很容易就會看到期貨工具 而且大部分會看到避險"成本", 成本是花出去的概念,像是費用 基金經理人不喜歡費用,投資人也不喜歡 而且絕大部分避險都愈避愈險, 我的建議是不會、不懂,就不要碰。 輸錢就罵期貨 好好的期貨工具常被罵的莫名其妙。 ------------------ 有個東西叫做 TM擇時指標:Treynor & Mazuy 1966 r=a+b*r+TM*r^2+ε 簡單說就是當r^2 報酬率變大的時候 TM係數 若為正(愈大愈好) 該投資組合在在波動升高時有正貢獻。 例如 TOM 總是在下跌波動升高時可以利用期貨 或是 選擇權 賺到錢 避險不在是花費 成本,而是可以變成收益。 就可以規避系統性風險。 有沒有人在做呢? 有~~~ 很多自營商在做,很多外資在做。 ------------------- 指數投資 我認為就是簡單的一種方法 生活都很複雜了,賺錢也不僅就是股票,好好工作充實自己也是 末祝 賺大錢 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1560414242.A.C97.html ※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 06/13/2019 16:25:33
bitlife : 不到40年獲利25倍,年化只有8.6%,是不是哪裏搞錯? 06/13 16:30
(1+0.086)^39.4
sweetalex : 好文 06/13 16:30
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 06/13/2019 16:32:59
bitlife : 我剛才心算估算錯誤,實際敲一下計算機差不多 06/13 16:32
Altair : 推指數派正確的說法 06/13 16:40
bitlife : 樓上ID今天在安曼被炸 八卦 #1T0WnTxu 06/13 16:43
hensel : 結果買有配息的要扣30%,40年只有10倍 (直接8.6x0 06/13 16:47
hensel : .7下去簡單算,勿鞭) 06/13 16:47
相信台灣 就買 0050 ~~ 握拳 ※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 06/13/2019 16:49:56
rodbest : 從1980年開始算, 如果加上股利再投資, 年化應該 06/13 16:53
rodbest : 能再多2-3%的報酬率, 另外, 1980年時席勒的CAPE約 06/13 16:55
rodbest : 10左右, 目前接近30, 從這個價位來說, 未來10-15年 06/13 16:56
rodbest : 很難再創造8-10%的年化報酬,從歷史經驗來看, 06/13 16:57
rodbest : 30的CAPE的年化到2-3%就不錯了 06/13 16:58
rodbest : 把1901, 1929, 1966和2000之後的10年線圖拉出來看就 06/13 17:00
rodbest : 清楚了, 長線的指數型投資人此時應該在美國以外找機 06/13 17:01
兄臺對CAPE 有些研究喔
romenticpoet: 可以接受 06/13 17:19
chired : 股息扣30%是8.7%-配息率*30%,而不是直接乘 06/13 17:40
ARTORIA : 正確 那已經是種信仰了 06/13 18:02
overhead : 所以這派人士其實是建議買世界股,把區域風險降到 06/13 18:12
overhead : 最低 06/13 18:12
SP500StrongB: 怎麼聽起來像古典學派XD 06/13 18:16
hensel : 果然被抓到,哈哈。懶得再細算了, 去pv網站用vfi 06/13 19:01
hensel : nx算一下1985-2019,有股息再投資的cagr 10.87%, 06/13 19:01
hensel : 股息沒有再投資的是cagr 7.75,所以股息扣掉30%以 06/13 19:01
hensel : 後再投資的,應該會在8-10%之間吧 06/13 19:01
感謝補充 ※ 編輯: tompi (61.216.61.37 臺灣), 06/13/2019 19:05:15 ※ 編輯: tompi (61.216.61.37 臺灣), 06/13/2019 19:09:59
arseneyu : 好文 06/13 19:54
rodbest : 大約研究5年了,全球各國cape我都會注意 06/13 19:56
ups : 好文 06/13 20:06
ab111122 : https://bit.ly/2VPN6ui 06/13 20:44
shiloh : CAPE是什麼啊? 06/13 22:09
SweetLee : 推 但是其實還是可以用資產配置來降低系統風險 06/13 22:18

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留言數 標題 作者 日期
124 [請益] 指數型基金要怎麼避過系統性風險?? davidwales 2019/06/13 13:01:19
30 >> Re: [請益] 指數型基金要怎麼避過系統性風險?? tompi 2019/06/13 16:23:57

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