[標的] 柏文(8462)

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推噓 16 ( 17推 1噓 19→ )
1. 標的:柏文(8462) 2. 分類:空 3. 分析/正文: 技術面: 日線在9月24日出現當時反彈後的最大出貨量 而當日低點在 240 元,即未來再會彈也很難突破 9月24日的壓力 而由9月24日之後的下跌特性,大致是下殺空方量遞增 而反彈時量呈現遞減,很明顯一路都有出貨現象 至於近日似乎在橫盤,但橫盤過程並沒有較明顯的買盤 意即在量價線三法上沒有明顯的止跌訊號 這裡的盤局屬於空頭中繼 那下檔支撐目前日線找不到明顯的有效撐點 不過從週線來抓,在 150 附近有個週大平台 推估這裡會有初步的技術性支撐出現 ======================================= 籌碼面: 資券近期都處於低檔,外資近2日站在賣方 而從主力大戶籌碼的統計來看就有很明顯的多空判定(如下連結): https://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx?stock=8462 我們可以很明顯的看到 最右邊的千張以上大股東持股比連3週下降 而最左邊的總股東人數卻一路上升 這代表什麼? 代表大戶大股東倒出來的籌碼都轉到一般投資人手上 但從資券近日變化不大來看 小戶與一般投資者推測是現股接了主力大戶倒出來的籌碼 白話文就是,雖然是現股,資券也在低檔,但籌碼實際上相當混亂 我們在看一下 柏文 董座持有公司的持股比重… https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/zc/zck/zck_8462.djhtm 董事長與總經理2人的總持有公司股權只有8趴多 個人認為身為經營者對自己公司的這種持股比重…偏低 若對公司營運前景樂觀,理論上應該要增加持股是較合理的 老闆持有公司的股權高,對投資人的投資信心是會加分的 更別說是如果還申讓持股更會打擊投資人的信心 =================================== 基本面: 2019 年全年的總營收 yoy 是 +17% 2018 年的全年 eps 為 7.69 元 所以預估 2019 年的全年 eps 會在8元左右 (不能且接估滿估高,因為企業都會有其他費用會吃掉部份獲利) 這樣看起來比 18 年時還要成長很不錯啊,可是… https://tw.stock.yahoo.com/d/s/earning_8462.html 從上圖可知,108 年對比 107 年的 yoy 從1月開始雖然都呈現正數 但數字很明顯的 一 路 下 滑 這代什麼? 這有兩個可能性… 1.市場已經飽和,營運高峰已現,開始步入「衰退期」 2.在 2019 年其競爭對手 館長 陳之漢 的健身房 成吉斯汗 開始展店 19 年時 成吉斯汗 中壢館開始營運 而今年 成吉斯汗 預計在台中、台南、高雄同步展店 而中南部屬於 健工 的主要營運核心 這勢必衝擊 健工 營收 而不管是上述哪個原因造成 柏文 yoy 快速下滑 但 yoy 快速下行已經是事實 換言之,就 yoy 那種下滑速度 很有可能在今年就會看到 yoy 從正數轉負 yoy 轉負代表 eps 就會開始掉 這點投資人務必要特別注意!! 再來,19 年若推估 eps 是8元(上述的個人推估) 以近2年 柏文 配股配息都在獲利的8成出頭來說 今年個人推估會配股加配息總和將落在 6.5 元左右 這樣看今年也會配得不錯 可是這裡要導正大家對殖利率的觀念 殖利率本身的高低,其實不是什麼利多或利空 因為配股配息實質上配的是 投資人自己的錢 因為除權息當日,股價會同步向下調整 比方你買1檔100元的股票參與除權息 配股配息是10元 而除權息當日,股價會從原本的100元調整為90元在市場交易 所以看起來是配10元給你,但實際上這10元是你自己的錢 換言之,你原本在100元買1張,在除權息後,你的買進成本是90元 因為10元已經還你了,股價又向下調10元 等於你的買進成本就是在90元買1張 所以,殖利率的高低其實一點都不重要 投資人要判斷的是,我參與除權息,你到底是會走填權息?還是貼權息? 走填權息那才是你賺的 走貼權息你就是賠 那要怎麼判斷會不會填權息? 我簡單舉兩個可能高機填權息的現象… 其一、台股正在走資金行情,熱錢不斷匯入台灣 那在市場資金動能充沛下,股票走填權息的機率就會偏高(非必然) 其二、主力大戶不論除權息前除權息後都一路增加持股比重 則該股後續走填權息的機率就會很高 所以這裡我要提醒的點是 殖利率高就算殖利率是 100% 但它就是走貼權息,那高殖利率一點屁用也沒有 因為你就是在賠錢 因此大家要搞清楚重點 殖利率的高低不重要,重要的是會不會填權息 殖利率的高低不重要,重要的是會不會填權息 殖利率的高低不重要,重要的是會不會填權息 (因為很重要所以講3遍) 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制) 個人認為 柏文 的營運高峰已過 現在還有3字頭的價位,未來還有沒有就不好說 持有者可考慮有彈就減碼 若要空可設進場點的1成為停損 不過這裡要言明,以上純個人對 柏文 的研究 分析的內容都是以目前看到的數據作出個人的研判 因為小弟是新手很菜,各位文閱畢還請三思而後行 以上 -- 夜空に星が瞬くように 溶けたこころは離れない たとえこの手が離れても ふたりがそれを忘れぬ限り… -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.183.63 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1579058550.A.ED9.html
1Fwyytw: 一堆壓力 01/15 11:25
2Fteremy: 好久不見! 01/15 11:27
3FPlayorange: 對手來勢洶洶 01/15 11:28
4Fkline: 成吉思汗跟其他健身房定位不太一樣 01/15 11:28
5Ftamama000: 好文 01/15 11:46
6Fsolo716716: 這分析是從技術面去推敲基本面,有盲點 給個暗示 節 01/15 11:47
7Fsolo716716: 監持股還要參考投資公司 01/15 11:47
8Fsorrowcrying: 應該是滑輪信徒狂接~~ 01/15 11:57
9Fabcdeffg: 深蹲救台灣 01/15 12:02
10FMazu323: 聯發科紅了 01/15 12:02
11FMazu323: 上面推錯 01/15 12:02
12Flabbs: 殖利率的觀念我看法不同 殖利率不用100% 50%就好了 01/15 12:09
13Flabbs: 市場看到的就是股價腰斬 會不會想買? 01/15 12:10
14Flabbs: 不用去管股東到底有沒有賺 事實就是市場想買 01/15 12:10
15Flabbs: 那就會漲得比較快 不就賺了?所以說殖利率不用看嗎? 01/15 12:11
16Fkevin83715: 健身產業好像真的巔峰了? 01/15 12:13
17FMazu323: 健身產業現在在對岸才上來!在台灣應該飽和了 01/15 12:20
18FMazu323: 對岸很喜歡台灣的健身教練 01/15 12:20
19FripeChu10141: 滑輪概念大黃蜂 01/15 12:41
20Fsimo520: 喬山應該笑呵呵 01/15 12:59
21FAngraecum: 喬山笑呵呵若是指成吉思汗展店會買器材這點就錯了 01/15 13:30
22Fdwyanes: 不如買switch健身環概念股 01/15 13:31
23FAngraecum: 因為成吉思汗用的器材 自己就是器材總代理商 01/15 13:31
24Fxxxicexxx: 變形金剛概念股 01/15 13:40
25Fluckystrike5: John Cena代言費多少啊 01/15 14:04
26Fsimo520: 路上越來越多健身房,多數用喬山的,至於成吉思漢用 01/15 14:11
27Fsimo520: 什麼不重要,因為店太少間。 01/15 14:11
28Fsimo520: 開車看到路上最近一堆新的健身中心,非連鎖店。 01/15 14:15
29Fspark13579: 上次在健工聽到內部人說現在很缺教練 應該是好事? 01/15 16:00
30Fhugr86: 那個嘉永投資也是他們家的 所有持股應該接近四成 01/15 16:07
31Fhugr86: 成吉思汗根本不是對手 世界跟到處林立的市區健身房 01/15 16:08
32Fhugr86: 才是影響營收的關鍵 館長就網路紅而已 01/15 16:08
33Fhugr86: 小型社區型健身房 01/15 16:12
34Fjomerion: 教練是隨時都在缺,會賣課的人不多啊 01/15 17:19
35FBTWu: 01/10有人看多,01/15有人看空...多空交戰....XD 01/15 17:31
36Fwtgcarot: 這個產業未來一定是走向兩家獨大的模式 01/15 18:46
37Fwtgcarot: 小型健身房太難生存了,終究要被淘汰 01/15 18:46

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