Re: [新聞] 美銀:市場瘋「停滯性通膨」交易

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有鑒於通膨是現在火熱的話題,大家交流會互相成長。 昨天美國公佈9月PPI,不管是整體或核心月增幅都有明顯的下滑;然而同時多個Fed官員 、美金融大佬都表示通膨可能會延續更長時間,甚至有說是長久的。 但就昨天的殖利率曲線看來並未反映官員和大佬的言論。 所以想心請教這系列文章中,認為通膨很嚴重、會有滯脹的兩位(或其他版友),對於昨 天的市場走勢有什麼看法? 另外特別想追問,9月國際原料似乎是又暴漲一波,為什麼PPI不增反減。 ※ 引述《peter080808 (peter)》之銘言: : ※ 引述《muzikeep》之銘言 : : 昨天美國公佈9月CPI,整體的YoY雖然是持續上升也讓10年期美債短線急升, : : 但核心CPI YoY持平,且就內容來說,大家擔憂的核心商品通膨(MoM)降溫、 : : 核心服務通膨(MoM)回穩,所10年美債殖利率也立刻急跌回1.55%下方,顯示大家對 : : 中長期的通膨還是看跌(可能有部分反映Fed政策轉緊)。 : : 另外針對美債殖利率的部分,美國財政部因為債務上限的關係,只能以長支短, : : 所以如果觀察 : : (1)長期的債務供給持續增加、短期債務供給持續緊縮; : : (2)Fed升息預期的時點不斷提前; : : (3)財政部的現金釋放力道,ON RRP餘額狀況; : : 這三點,就可以了解整條殖利率曲線近期的走勢。 : : 所以說,年輕人終究是年輕人,性子急了點。 : : 言歸正傳,我承認我對通膨的看法有誤,因為我沒預料到9月下旬全球的能源會出現 : : 這樣緊缺的情況,所以現在看起來4Q21通膨應該還是有升溫的可能。 : : 不過目前還是預期明年的通膨會降溫,甚至就近期的長短利差來看就知道,市場現在 : : 對通膨的看法就是短期升溫後就會開始往2%靠攏。 : : 以上,為我的誤判一鞠躬。 : 我不認同你原物料價格趨緩CPI月增就會趨緩的說法 : 實際上PPI漲幅是CPI兩倍,而且是好幾個月來都是這樣 : 這等於目前供應鏈已經先幫消費者吃掉一半通膨 : 目前零售價格還沒跟上PPI漲幅那是因為業者還在觀望 : 商業界只要認為原物料價格已不可逆 : 只要一家喊漲價,其他馬上就會跟上 : 甚至還會有成本根本沒漲的商品看大家都漲趁亂跟上的情況 : 所以我的預測是Q4開始PPI月增會放緩 : 但CPI的漲幅還會以每月0.3%的月增率到明年中 : ---- : Sent from BePTT on my iPhone 12 Pro --
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1FEide: 我認為等美債殖利率趨勢真的反轉向下再說,現在還早,正常 10/15 09:06
2FEide: 回調範圍 10/15 09:06
3Fmecca: 全球股市停滯性上漲 潮爽 10/15 09:18
4Fseemoon2000: 就業數預估和實際也是大腰斬 現在要預估真相很難 10/15 09:22
5Fcharlieqwer: 這也只是一個月的數據而已啊,好歹拉個兩三個月再來 10/15 09:24
6Fcharlieqwer: 評論吧 10/15 09:24
7Fokderla: 美國九月PPI不是還月增年增嗎?有明顯下滑? 10/15 09:24
8Fpeter080808: 月增0.4%不算是趨緩吧 10/15 09:31
PPI MoM 8/9月 +0.7/+0.5%;核心PPI MoM 8/9月+0.6/+0.2%
9Fpeter080808: 因為美國CPI 油價 食品價格比重很小 10/15 09:32
10Fpeter080808: 核心CPI更是不計算油價與食品 這兩個和原物料價格 10/15 09:33
11Fpeter080808: 波動比較即時 10/15 09:33
12Fpeter080808: 原物料價格大漲會即時反應到PPI上 但會延遲一段時 10/15 09:34
13Fpeter080808: 間才會反應回CPI上 10/15 09:34
9月原物料漲,但PPI降、CPI升,矛盾?
14Fhwlrst: 現在核心是二手車價下 房租上 但房租的權重極重啊… 10/15 09:35
15Fvulu04u04: 只要原油跟煤鐵持續上漲..最後還是要反應到通膨上~只是 10/15 09:38
16Fvulu04u04: 時間有所延遲...所以數據出來..通膨已經一段時間了~ 10/15 09:38
17Fvulu04u04: 根本來不及救...所以這些官員只是樂觀猜測而已~ 10/15 09:39
18Fvulu04u04: 誰都猜不準未來會發生什麼事情~!! 10/15 09:39
19Fvulu04u04: 也有可能3個月過去發現已經控制不住..是惡性通膨了 10/15 09:42
※ 編輯: muzikeep (223.136.222.253 臺灣), 10/15/2021 10:05:49 ※ 編輯: muzikeep (223.136.222.253 臺灣), 10/15/2021 10:06:05
21Flaechan: 不要只看一天,以及看一下油價近期走勢 10/15 10:06
這一篇的重點不是展望,而是想知道9月原物料、CPI、PPI、美債之間的走勢出現矛盾, 要怎麼分析。 ※ 編輯: muzikeep (223.136.222.253 臺灣), 10/15/2021 10:09:53
22Fkuanhunter: 這些指標又不是同步的,一個內月看當然有差異 10/15 10:30
23Fpierrezh: ppi要看中國的,中國是世界工廠啊 10/15 10:41
24Ftr920: 我就覺得可能數據有些延遲,下個月看會比較準 10/15 10:49
25Fhyhyhy: PPI降 是因為中國廠商自己吃部分成本 10/15 10:52
26Friceworm520: 有時候只是基數的問題,1000升5%跟100升5%不一樣。如 10/15 11:13
27Friceworm520: 推文所說 把時間拉長 10/15 11:13
28Friceworm520: 殖利率曲線只是通膨的指標,不能代表通膨,畢竟殖利 10/15 11:15
29Friceworm520: 率的上升下滑是市場交易ust10y的價格,可能有通膨但 10/15 11:15
30Friceworm520: 有人買公債走勢就會相反。 10/15 11:15
31Fshadow0326: buy the rumor sell the news 10/15 11:21
32Fpideo: 實際跟理論有差距,又不是每次都照劇本走,真要這樣沒有人 10/15 11:45
33Fpideo: 會虧 10/15 11:45

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