Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事

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討論串 3
來回一下這位版友的問題。這個古董級的案件,不過這是以現在去看過去,有點馬後炮, 但不妨礙討論一下。 : 推 BRIGHTDREAM : 可指導下雅新的財報怎麼破解避免踩雷嗎?他連現金流 09/21 00:13 : → BRIGHTDREAM : 都做得看不大出來有異狀. 09/21 00:14 雅新是重96年3月開始狂跌,我翻了一下財報,這其實是很典型的應收帳款假帳的作法 ,這招已經被玩爛了。 資產負債表重點 94年 93年 元 佔總資產% 元 佔總資產% 現金 3.93E 1.14% 10.82e 4.4% 應收帳款 90.19e 26.12% 56.02e 22.79% 應收帳款-關係人 64.63e 18.71% 16.47e 6.7% 損益表重點,營收年增100e。 各位觀眾,看出問題了嗎?這不用看附註揭露就先看出一個大問題了。 營收增加100e,然後應收帳款增加83e,然後現金還減少了7e,現金勒,跑去那了,營 收多的幾乎都是應收帳款,而且應收重93年原本的28%上下,到94年已經佔了45%,一口氣 增加這麼多,這也太異常了,明顯營收有灌水。更何況裡面還灌在關係人裡面,這個手法 在現在看起來,水平有點低。 所以財報能不能看出問題,我想還是能的,雖然馬後炮的既視感很重。 順帶一提,雖然應收帳款雖然不能太高,但是存貨跟應收帳款整個比例還是不能太低 ,因為公司經營很難完全沒應收,也沒有存貨,如果比例都很低的話,其實應該懷疑一下 ,公司有沒有真正在營運,會不會只是透過空殼公司,轉一圈回來灌獲利給公司,以此創 造公司賺錢前景一片大好的假象,來炒作股票,像以前一些爆炸的ky公司,我去查了一下 ,都有這個狀況。這個問題我也是去看了一些影片,有人有提到,我在自已去查證,也確 實如此。 以上供各位參考。 覺得有用的人就看吧!!我心累了,不想討論了,覺得沒用的人,可以不用看,我沒勉 強你,我只是覺得趴著也中槍,我在認真寫文章,研究財報,要回給有認真看我文的人, 我根本不知道發生版上發生啥事了,難不成為了這個,我要自刪文,到最後卻在跟別人爭 論,我真的覺得不用了,想看就看,覺得是廢文的人請跳過,我沒有逼你看,我只是分享 心得而已,我也不需證明什麼。老話一句,我賠錢不會有人補我,我賺錢也不會分給大家 。感謝大家的評論,我要去睡了。 -- 富人最怕的二件事 窮人最怕的二件事 到死了錢還沒花完 到死了錢才花不完 還沒死錢已經花完 要死了還沒有錢花 ~ ~ ~ --
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.142.64.204 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1632156782.A.E09.html
1Fxupmc: 你不合群 09/21 00:53
2Flupefan4eva: 不合群 09/21 00:54
3Fmp32283228: 你要不要看一下下面的發文標題 09/21 00:55
4Fchanel1259: 你以為有人想看這嗎? 09/21 00:55
見鬼了,我這篇文章打了超過3.40分鐘,我怎會知道板上發生啥事,有規定我一定要跟你 們??
5Fcastlewind: 簽名檔有淡淡的哀傷 09/21 00:56
6FArchier: 你在想一下 09/21 00:56
7FKobe5210: 推 09/21 00:56
8Fafflic: 財報如果真心想灌水 09/21 00:56
9Fafflic: 要看出來其實真的不容易 09/21 00:56
10Fafflic: 還是做做大型公司吧 09/21 00:56
11Fafflic: 小公司的財報比較愛亂搞 09/21 00:56
12FD600dust: 開個徒子徒孫公司搬營收看你怎麼抓 09/21 00:57
營收作出來了,現金勒?這間公司的營業活動的現金收入95年是負的喔。你有看了嗎?現流 表看的出來喔。看財報,請認真點。
13Fdarkdogoblin: 不合群 09/21 00:57
14Faloness: 是說這財報有會計師簽? 09/21 00:57
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 00:59:27
15Fafflic: 海外再搞幾個關聯公司 09/21 00:58
16Fafflic: 一般散戶看不出來的啦 09/21 00:58
17Fclanad: 沒會計師查核報告 怎麼會有財務報表 09/21 00:58
18Fafflic: 殺頭的生意有人做 09/21 00:59
19Fclanad: 話說 用資產負債表就能知道假帳未免也太神了巴 09/21 00:59
20Fclanad: 好歹也拿附註跟現金流量表一起看 在來說巴 ... 09/21 00:59
21Fafflic: 用資產負債表就能看出來的假帳根本就沒用心做科科 09/21 00:59
好,那麼接下來就交給你們了,我這麼嫩,打很多很累,我當然知道附註裡面很多東西, 但我才看了2.30分鐘,你們是要我怎麼樣? ※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:01:33
22FD600dust: 人家講你不合群你就說沒規定 你這種牛頭不對馬嘴的 09/21 01:00
23FD600dust: 根本沒資格加入大家的合群標題大賽 09/21 01:00
不好意思,我一點也不想參加,我不需要資格,你喜歡的話,可以請版主開個活動。
24FKobe5210: 做股票比的就是誰的風險低;一季看不出來就連看四季 09/21 01:00
25FD600dust: clanad 我中會被當過的都知道這篇超級外行 09/21 01:01
要不,大哥你也寫一篇來我參考一下,讓我知道要怎麼寫文章?
26Fmatt10137: 1 09/21 01:02
27Fclanad: D 所以我才懶得嘴太多細節 我也外行的 09/21 01:02
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:03:41
28Fafflic: 蠻多真的都是事後諸葛 09/21 01:03
29Fafflic: 看看瑞幸那個假帳怎麼抓出來的比較有代表意義 09/21 01:03
30FKobe5210: 財報的資訊有很多功能,不會用的就少一個挑飆股工具 09/21 01:04
31FKobe5210: 財報就是複習過去基本面+預測未來基本面的工具之一 09/21 01:05
32FKobe5210: 拿幾個失敗例子就否定財報的功用,是很可惜的一件事 09/21 01:06
唉~我只是想稍微回一下,不想打太多,結果還是被酸了,看了都心累。Kobe5210大,救 救我。 ※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:10:23
33FKobe5210: 如果台積電法說會不公布財報,試想法人會有什麼反應 09/21 01:10
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:14:27
34FD600dust: 你大哥我知道 不懂 就不要裝懂 亂發廢文 09/21 01:11
35FD600dust: 你要回我 不好意思 從我第一句推文回 不要閃 09/21 01:11
我回了,不過看起來,你比我還行。有句話,叫你行你來,交給你了。
36FKobe5210: 網友習慣當沖做短,沒有法人高度思維看基本面,也合理 09/21 01:12
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:16:08 ※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:18:05 ※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:19:40
37Fjim66356: 可以看一下應收帳款週轉率 應該是有異常 09/21 01:20
38FJimmy030489: 推 雅新從財報切入分析的資料也不少 09/21 01:20
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:23:24
39Fclanad: 還是建議 不僅會計要看 審計也要看一點 09/21 01:23
請看我回文的那篇文章,那也是我寫的,我要買一家公司,全部的報表我都會看。
40FIanLi: 雅新這案算是經典案例,另外使用虛增營收手法真的 09/21 01:23
41FIanLi: 是初級班,後來有些個案都再進化了。 09/21 01:23
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:25:20
42Fclanad: 老實講 民國9X年的 都會有查核報告 先搞懂查核報告 09/21 01:24
43Fcool10528: 現金跑去哪去看現流表啊 09/21 01:24
44Fafflic: 手法太多啦 09/21 01:24
45Fafflic: 虛增營收是最容易被看破的 09/21 01:24
46Fclanad: 再來談做假帳的手法 會有不一樣的思路 09/21 01:24
47Fafflic: 很多用合法的會計手段就能操作財報了 09/21 01:25
48Fafflic: 所以才會有人說,看現金最准 09/21 01:26
49Fsora0115: 雖然事後看都會有點馬後炮的感覺 不過能看到各種手 09/21 01:26
50Fsora0115: 法還是滿有趣的XD 09/21 01:26
51FIanLi: 也不能都算馬後跑,因為就算知道也是默默佈局等炸 09/21 01:33
52FIanLi: 裂,出來公開講風險太高。 09/21 01:33
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:36:39
53Fafflic: 結果一直沒炸 09/21 01:34
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:39:29
54Fjdjfghr: 求I大分享進化案例>< 09/21 01:42
55Fafflic: 康友算不算完美案例 09/21 01:44
56FBRIGHTDREAM: 推分享 09/21 01:54
57Fgracefeather: 潤寅可以算一個吧? 09/21 01:58
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 02:01:43 ※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 02:22:45
58Fmom213: 這邊韭菜+反串板 不用玻璃心欸= = 09/21 02:28
59FHatewoman: 潤寅沒上市,市場看不到財報 09/21 02:29
60Fnisi0773: 推 雖然我不太有興趣 但是認真文 有心血在 面 09/21 02:52
61Fnisi0773: 裡面 09/21 02:56
62Fblack316h: 講得還不錯 09/21 04:01
63Fspirit119: 認真文給推 09/21 05:47
64FAquatics: 推 09/21 06:18
65Fsuperbabaya: 非財會圈的看不懂的!雖然你寫的很清楚。韭菜們要的 09/21 06:40
66Fsuperbabaya: 不是這個 哥 09/21 06:40
67Fkevin16h: 推 09/21 07:31
68Fmiyazakisun2: 推 09/21 07:46
69Fstocktonty: 不用太放在心上啦 賭場裡面本來就各種水準的人都有 09/21 08:14
70Fstocktonty: 不只文人相輕 覺得自己比較行的賭徒也是各種相輕 09/21 08:18
71Ffiegger: 推分享 09/21 08:21
72Fstuppi: 有人認真好心分享反而叫好心分享的人 09/21 08:29
73Fstuppi: 不用玻璃心 不是件能鼓勵大家分享的事~ 09/21 08:29
74Flovehank1210: 推 想知道怎麼看財報 09/21 08:32
75Fstocktonty: 其實最近有一檔熱門股財報也看得出不妙了 09/21 08:33
76Fstocktonty: 不過反正講了會被說在唱衰 然後又會被酸事後諸葛 09/21 08:33
77Fstocktonty: 到最後不如就自己避開不玩就好了 管其他人幹嘛 09/21 08:34
78Fzirkey: 謝謝分享 09/21 08:49
79Fnigatsuki: 推,不用理那些啦 09/21 08:56
80Fr96546014: 推認真 09/21 09:12
81Fbilliomos: 推整理 09/21 09:30
82Fsuperlive: 推認真 09/21 09:47
83FAllMyOut: 認真推 09/21 09:52
84Flinbryan: 出事了財務報表分析.你可把他歸於任何原因。沒價值 09/21 10:05
85FBleuSaphir: 感謝分享推 09/21 10:28
86Fasd8604: 是不是有人賠到崩潰了 09/21 10:29
87FChaser1482: 推分享 09/21 11:03
88Fqq999: 想到Acer的蘭奇… 09/21 11:19
89FALiGoo: 推分享 推文狂酸的高手可以也來一篇嗎我真心想學 09/21 11:27
90Fafon7: 認真文推~ 09/21 11:44
91Ftio2catalyst: 辛苦了 09/21 12:07
92Fmanhan: 應收帳款可以搭配存貨及銷貨成長變動同時觀察,從 09/21 12:08
93Fmanhan: 過去潘斷的經驗去推測這樣的狀況是否合理,是否有 09/21 12:08
94Fmanhan: 新產品加入願意讓客戶多延一下收帳時間 09/21 12:08
95Fmanhan: 營業收入的增長,是否是用減少成本或業外收入的利 09/21 12:10
96Fmanhan: 潤cover,如果是非本業的收入營收突然增長,那可能 09/21 12:10
97Fmanhan: 需要小心點 09/21 12:10
98Fmanhan: 推一個,我覺得剛開始看報表真的有滿多資訊需要整 09/21 12:13
99Fmanhan: 理,可能要有一定的經驗才能抓出重點,目前也才剛 09/21 12:13
100Fmanhan: 學,加油 09/21 12:13
101FCaTkinGG: 感謝分享 09/21 14:06
102Fafflic: 看財報其實跟看股票一樣啦 09/21 19:22
103Fafflic: 一個財報各自解讀 09/21 19:22
104Fafflic: 某方面來說也是一門藝術 09/21 19:22
105Fafflic: 有興趣的市面上蠻多case study可以買來看看 09/21 19:23
106Fzmcx16: 推, 我也會看財報, 有不少地雷也是看財報公布後立刻 09/21 23:19
107Fzmcx16: 止損,才避免之後繼續幾十%的大跌, 不過那時前2~3個 09/21 23:19
108Fzmcx16: 月就已經在跌了,感覺應該是內幕或內線,不過至少有財 09/21 23:20
109Fzmcx16: 報看還能知道自己是真的該跑,而不是繼續投資這公司 09/21 23:21

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64 [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事 d2623 2021/09/20 22:57:20
109 >> Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事 d2623 2021/09/21 00:52:55
29 Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事 d2623 2021/09/21 14:06:21

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