[心得] 巴菲特給股東的信--持有具生產力的資產

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雖然全書相當厚重 但我只挑這一點來講 那是摘錄自2011年的股東信 巴菲特將資產分類為 1.貨幣類資產 包括貨幣市場基金 債券 銀行存款等 2.不會生產出東西的資產 如黃金 藝術品 3.生產性資產 如企業(kevinapo:股權) 農場 和不動產 真是有恍然大悟之效 雖然早在十年前 <富爸爸窮爸爸>當紅的時候 就拜讀過並且摘取到"資產就是會帶來現金流入的東西" 但當時並沒有足夠的知識背景去理解這句話 只能死背下來"要買房子不要買車子"的句子 如同上一次讀巴菲特的股東信時 我也只是死背下"所以要買股票 不要買債券跟黃金" 沒有弄通背後的觀念 購買股票 購買的是一家有收益有盈餘的公司股權 他不是像黃金 藝術品那樣 死死擺在那裏 仰賴下一個買家出更高價購買才有獲利 而是有許多的員工 許多員工付出的勞心勞力(管理人員的智慧 心智 或是生產線上勞工機械的生產勞務) 背後的生產 銷售 帶來的盈餘 歸股東來分配收益 之前股版有文討論說買股票跟賭博有什麼兩樣? 差別在於股票背後的公司有生產力 賭博則不生產任何東西(無實質的產出) 而"不論你用多少錢買進 每張股票最終分配到同樣多的股利" 進一步闡述了價值投資的真諦: 投資人的使命 在於便宜地買進盈餘跟股利 一句話就解釋了低本益比 高股利殖利率的選股方針 以前不懂為什麼只有股神 沒有保險之神 債券之神 後來才逐漸理解各項資產的波動性與報酬率差異 巴菲特的股東信還滿推薦版友閱讀的 不得不說他文筆滿風趣 縱使對投資觀念的收益不大 看看他對會計跟企業合併收購的想法也滿值得 一句"持有具有生產力的資產"真的點破持股背後的意義 與大家分享 補充: 以前曾經有想到過勞資不對等的情形 但當時的思考只限於 "勞工可憐啊 付出許多勞力跟產值 但領到的薪資低於產值" "老闆可惡啊 獲取勞工勞力付出的產出 卻只支付低於產出的薪資" 這種呻吟模式 後來發現勞動階級想稍微改變現狀的方法就是仰賴股票 透過成為股東分享勞力生產的果實 買自家股票就等於分享自己的生產力的果實一樣 而這個感覺在這一次疫情更進一步的強化 看到鬼島人民在疫情期間仍然不懼病毒 "上班不算群聚" 堅持出門貢獻勞力生產 驚覺真的比起錢存銀行 相信台灣人勤奮的民族性能帶來經濟成長比較實際 話說回來錢進股市還有另一個原因就是定活存利率低到可怕 有人知道負利率或零利率到底哪個天才經濟學家想到的嗎? 降息刺激經濟不就是打嗎啡 現在打上癮了是吧? 極低的利率懲罰儲蓄者 獎勵投資者 不過這又是另一個議題了 --
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.217.148 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627313629.A.44F.html
1Fcrystal0504: 放屁~什麼eps 本益比 具生產力都不是重點了 07/26 23:39
2Fs6031417: 所以現在要買長榮、台積,就不要一直看股價 07/26 23:39
3Fs6031417: 這才是真正叫你看基本面投資。 07/26 23:39
4Fs6031417: 不然我大致瞄了一下今天的漲停股, 07/26 23:39
5Fs6031417: 一堆財務健檢都爛爆了 07/26 23:39
6Fzj7572123: 看看景碩 07/26 23:39
7Fb14921447: 越爛越噴呀 07/26 23:40
8Fseysem: 老師教我台股是趨勢>籌碼>技術>基本 07/26 23:41
9Fabccbaandy: 版上一堆少年股神,大概沒人在乎這過氣的老人吧 07/26 23:41
10Frahit: 台股唯一能價值投資的只有 07/26 23:42
11Frahit: 台積電無腦多 07/26 23:42
12Fabccbaandy: 而且環境也不同 07/26 23:42
13Fmury1414: 我以為是20年前的文 07/26 23:42
14Fptolemy: 推分享文 07/26 23:44
15FSAKUHIRO: 認真說,台股不玩這套你要信他去美股 07/26 23:46
16Fslayptter: 少年股神:過氣 07/26 23:47
17FSAKUHIRO: 台股就是小資金,資本可以操弄一切 07/26 23:54
18Fmaniac628: 早上九點整買進 下午一點賣出 買到什麼盈餘? 07/26 23:54
19Fa1234561723: 美股也不玩這套,你以為美股就比較好 07/26 23:55
20Fabccbaandy: 美股至少不會龍頭股半年還躺在那吧... 07/27 00:03
21Ftwic: aapl和tsla都盤很久啊 07/27 00:09
22Fa1234561723: 不是一堆今年一月去玩尖牙股,被收割一波 07/27 00:14
23Fvikingman: 有債券天王 07/27 00:16
24Fkissa0924307: 盤跟躺有點不太一樣啦 07/27 00:17
25Fkanehhh: 現在台股除去權值股,籌碼大於一切。 07/27 00:21
26Fkevinapo: 當沖仔當然什麼盈餘都買不到啊 07/27 00:21
27Fa125g: 老巴就是貫徹那一套 所以到現在股神仍然只有一個 07/27 00:23
※ 編輯: kevinapo (150.116.217.148 臺灣), 07/27/2021 00:32:23
28Fksmeng: 拿台灣跟美國市場比…….. 07/27 00:26
29Fxabclol: 有債券之神啊 是你孤陋寡聞不知道 07/27 00:30
30Fsmalmal: 生產力=印鈔機? 07/27 00:38
31FJustisaac: 說台灣不玩這套的,看一下0050長期報酬率 07/27 00:39
32FJustisaac: 也是屌打多數人報酬率啦 07/27 00:39
33FJustisaac: 更何況你都在投資了,把自己的腳步侷限在台灣幹嘛? 07/27 00:40
34Fshawncarter: 他說的是對的 只可惜聽他的過去十幾年房子、股票 07/27 00:52
35Fshawncarter: 幾乎都不用買 07/27 00:52
36Foxoxx: 版上好多超越巴菲特的男人 07/27 00:53
37Fyee: 台股有台股的玩法,6月後我都是買高本益比,空低 07/27 01:26
38Fyee: 本益比的股票,來發大財 07/27 01:26
39Fcamadoo: 利率低到錢存銀行根本被通膨吃光光 07/27 01:44
40Fcamadoo: 不就有錢分散投資,黃金、股票、基金、債券都買這 07/27 01:45
41Fcamadoo: 樣不就得了 07/27 01:45
42Frisingmoon: 說買自己公司股票想到以前美國公司倒閉,工作沒了 07/27 01:52
43Frisingmoon: 股票也變壁紙的慘案 07/27 01:52
44FBenetnasch: = =當你把賺錢的方式,從勞力,變成用金錢去賺錢 07/27 02:06
45FBenetnasch: 的時候,你就是資方了,所以不是勞方可憐,資方也 07/27 02:06
46FBenetnasch: 可憐,以前資訊封閉就是靠資訊不對稱從其他資方賺 07/27 02:06
47FBenetnasch: 取超額利潤,更何況現在資訊爆炸的時代,還是存在 07/27 02:06
48FBenetnasch: 資訊不對稱 07/27 02:06
49FBenetnasch: 總之一句 多做功課 07/27 02:07
50Fayrtonvitas: 夏蟲不能語冰 巴老頭的教誨放心裡就好 07/27 02:14
51Fayrtonvitas: 出來推廣只會浪費口水而已 07/27 02:15
52Fjagger: 套在山頂的水手們感覺心安 因為都持有生產力的資產 07/27 03:00
53Fpoem5566: 推 07/27 04:20
54Fedwin198338: 推分享,但市場真的不太一樣,需慎選公司 07/27 05:48
55FChilloutt: 看目標是什麼? 如果是賺錢,三個分類都得看看 07/27 08:03
56Fcandaptt: 有收穫給推 07/27 08:31
57Flikeconan02: 跟板上當沖仔講那麼多沒用啦 只想炒短線的確是不需 07/27 09:49
58Flikeconan02: 要觀察這個啦 07/27 09:49

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