Re: [標的] 力特 3051

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※ 引述《rockken (賭徒退散)》之銘言: : 1. 標的: ( 3051 力特) : 2. 分類:多/空/請益/心得 請益(多) : 3. 分析/正文: : 之前光電族群在起風有注意到一檔全額交割股力特 : 他把南科廠房出償還債務,貸款利息支出好像減少? : 目前虧轉盈,營收也未因減少廠房營收下滑,是否有機會反轉人生? : 另一檔,智晶不知道有沒有大大有研究的可以一起討論嗎 : 阿肯在這感謝你 : 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。請益免填) : 請益交流文 力特是一檔很魔幻的股票,本業一直都很賺錢,但台南的閒置工廠 因為閒置,所以分類為投資性不動產,每年高額的折舊費分類為業外損失 加上當初為個蓋這個閒置工廠,銀行欠款利息費用一直很高 以2019年為例,本業獲利1.4億,銀行利息費用1.2億,南科閒置工廠折舊約1.8億 更魔幻的是,以前巨額虧損,認列大量遞延所得稅資產,台灣所得稅法允許抵稅十年 因為老是賺不到錢,所以遞延所得稅過期失效,造成年年虧損還要認高額所得稅費用 今年第一季認列處分南科廠,不可慮處分利益下有以下質的改變(處分利益eps約1.5) 1.負債總額62億降為26億(負債比率神奇的改善幅度),每年約省下約1億的利息費用 2.每月少1500萬的折舊費用,但也減少了900萬的利息收入 3.南科廠的巨大業外收益,可以把過去要過期的遞延所得稅資產用掉,不會 再老是不賺錢還要負擔鉅額所額稅費用 以上都是確定事件 接下來是我主觀判斷 1. 偏光板領域,存貨周轉率 明基材 > 誠美材 > 力特 應收帳款收回速度,力特也是墊底 去年股東會董事長回答,為了提升服務品質,達成快速交貨,我們存貨比人家高 收款比人家慢,讓客戶比較喜歡我們,因此毛利率可以高一點;因為規模,採購 量低於競爭對手,為了壓低成本,存貨都一次買多一些,且付款迅速爭取回扣 (應付帳款偏低) 這些行為的好處要付出代價的,這是我們衡量過確定划算還這麼做 我個人認為,力特的客戶眾多且偏小,個別客戶應收帳款都不高,這樣的風險應該可控 對於萬點以上還能10元有找的股票,這點風險是可以接受,存貨高的股票雖然競爭力比 對手差,但在上游原料缺貨漲價的現在,弱點反而變成優勢,低成本庫存對毛利的改善 真香阿! 2.桃園平鎮二廠,帳面9億元正在尋找買家,如果處分成功,不考慮處分利益,負債與利息 費用更能進一步降低,運氣好有處分利益的話,真香阿! 3.有了上面的操作,固定成本也經降低很多了(折舊 利息費用),損益兩平門檻大大降低, 今年一月的營收大增,二月還在跟客戶談報價調升(我在過年前問的),競爭對手明基材 誠美材已經漲價了,我的成管會課本在告訴我,真香阿! ---------------------------------------------------------------------- 講這麼多,唯一的缺點是,我從去年六月失業到現在,沒人發薪水讓我有加碼的機會 看到這麼香的股票沒錢買,社會真的太殘酷了 --
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.49.107 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1614145342.A.ED1.html
1Fhun410705: 不是賣給台積電了嗎?我可憐的前公司,跟包子比起 02/24 13:55
2Fhun410705: 來,薪資福利算不算,唉 02/24 13:55
3Frockken: 謝謝分享,看起來真香!! 02/24 13:56
4Fpisu: 這檔平常跟死魚一樣,漲一點點就發文 02/24 14:32
5Fpisu: 被套很久嗎 02/24 14:32
6FZGMFX09A: 位相差帝人停產 應該不會太差 偏光片品質堪用 02/24 14:33
7Fiq1000x: 一定要這麼高調 還出來講解… 02/24 15:29
8Fspeed364: 吃噴啦 02/24 15:34
9Fglay2: 484想找人抬轎 02/24 15:37
10Fpisu: 同學會的 會員ID:遊戲...查查他的文章就知道了 02/24 15:40
11FOr3: 這麼魔幻?有-ky嗎 02/24 16:03
12Fjeff79723: 低調...還在考慮就被po... 02/24 16:40
13Fclement10601: 董事長換了一個 不離不棄 02/24 16:42
14Fwetor: 吹這個水餃股不如去買有收入的明基材擺著 02/24 18:09
15FS26: 認列是1.9喔~數學老濕勒? 02/26 12:54
16FS26: 天啊.....被買上去了....你PO甚麼阿~都還沒買夠ㄟ 02/26 13:32
17FS26: 下次看到這個ID每看一次噓一次 02/26 13:32
18FS26: CD好了~~再噓一次 02/26 13:42
19Fgame7463: 認列的利益要繳稅阿 02/26 14:57

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