Re: [標的] 2603 長榮 2021年EPS試算及股價推論

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老實說我不知道你在算什麼東西,寫那麼多看不出來重點,我在同學會那邊算過了。長榮 202012月的自結數字還沒出來,用陽明的數字去分析類推就好了。 12月營收陽明是三雄成長最少的,但12月陽明的營運成本硬生生的比11月降了10e左右(個 人推估是將成本轉嫁給出口商or趟次減少),導致純益上升了23e。整個月EPS1.64,稅後 純益達整整50e。 從此數字推估,陽明1月的204e營收,營運成本約略會在105e上下,稅前純益達整100e, 扣除20%~25%稅左右後的純益將達到75e~80e的驚人數字。 這比陽明11、12月純益相加都還要高,也就是說單月EPS將會比0.92+1.64更高…而這還不 是高點,因為這是反應12月的運價而已。 目前SCFI到上周反彈,都還在高原期頂端,沒意外的話,陽明2月營收甚至不會因為過年+ 2月是小月兩個因素而月減。兩個月eps就要逼近你提的長榮整年eps,你不覺得你估的太 扯惹嗎? 接下來三月的營收反應的是二月的運價,你 基本上可以照抄一月營收再多一些就對了。後面9個月按照塞港、缺貨、補庫存、經濟復 甦促進實體購物消費這趨勢來看,運價回得去?就算運價接下來運價打對折都可以再賺每 個月快1塊錢。 對了上面的數字是陽明,長榮沒意外還要x1.2~1.3。 --
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.129.140 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1614096146.A.19B.html
1Fa12838910: 信了02/24 00:03
2Fgarnett7566: 信你了02/24 00:04
3Ftc0417: 長榮11月的0.85 對應的是SCFI 10月均1471+低長約價 02/24 00:05
4FCartier: 已反應02/24 00:05
5FCiter: 長榮文又出來了 怕豹。02/24 00:05
6Ftc0417: 下半年靠長約價基本上可以撐住單月0.8以上的獲利 02/24 00:06
7Fdemonics: 推 就算運價開跌今年航運EPS都還是很恐怖是事實02/24 00:06
8Fksacet: 不過長榮股本大 去年11月EPS就比陽明少了一點02/24 00:10
9Fabyssa1: 2021賺一個股本起跳應該沒問題 只怕SCFI跌就跟著崩 02/24 00:11
10Fkrux: 這篇大概算是頗內行的,但要注意長榮海不是長榮集團 02/24 00:11
11Fa0189218: 關鍵17%、營業稅,此篇閱。02/24 00:11
12Fkrux: 的最高母公司,向上跟左右都有長榮國際跟其他平行單02/24 00:12
13Feddisontw: 請問如果這麼賺 今天長榮在跌三小02/24 00:12
14Feddisontw: 尾盤還一個下影線 感覺不妙阿 02/24 00:12
15Fkrux: 位 真正賺得未必都反應在 2603 02/24 00:12
16FMaxslack: …賺錢的股票就不能跌你怎麼不問台積電都快一統天下02/24 00:13
17FMaxslack: 了還不是今天跌?02/24 00:13
18Fksacet: 是不是x1.多 也是很難說 畢竟長榮有部分是亞洲線02/24 00:13
19Fdemonics: 沒人說那麼賺股價就會漲 大家可以自行解讀484已反應02/24 00:13
20Fkrux: 回樓上 法人就是要賣阿 你能怎樣02/24 00:13
21Fkrux: 我是回 eddisontw02/24 00:13
22Ffrankie30432: 反彈超過3成不能跌? 笑話02/24 00:13
23FMaxslack: 我超看好萬海 結果花旗兩周倒了2萬張 萬海不賺錢嗎02/24 00:15
24FMaxslack: ? 萬海eps應該不會輸給陽明長榮還不是漲不上去 股02/24 00:15
25FMaxslack: 價跟基本面本來就是兩回事好嗎… 02/24 00:15
26Fshiuan122: 萬海賺最多,還不是海運逗比龍,已反應啦02/24 00:15
27Fdemonics: 倒比較好奇如果0050變更成分股有機會進去的後續變化02/24 00:15
28Ftc0417: k大 觀察季報 稅後純益大概有83~85%會反應在2603上 02/24 00:16
29Fnodnarb1027: 推原 po 論萬海,我超愛萬海但常常被倒成智障02/24 00:18
30Fkrux: 回 tc0417 我的意思是長榮集團船隊規模 131 萬 TEU02/24 00:21
31Fkrux: 實際上可能只有 80 - 90 萬反應在 2603 上 02/24 00:21
32Fkrux: 其他可能註冊在長榮海平行或上層單位 02/24 00:22
34Fdemonics: 花旗賣萬海可是改買長榮陽明,萬海就看麥格理收籌碼02/24 00:23
35Fkrux: 長榮 VS 陽明一月營收 284 VS 200 明顯跟船隊不符02/24 00:23
36Fdemonics: 麥格理上次大賣出清萬海點很漂亮 這次又再續力中了 02/24 00:24
37Fqwerasdft: 這下水鬼要被抓去地獄了 02/24 00:42
38Fmaniac628: 還有那麼多累虧 還算什麼17%02/24 00:47
39Fmaniac628: 然後覺得長榮EPS會比陽明高 也可以跳過了02/24 00:48
40FEnsidia: 長榮EPS肯定比陽明高 今年最少EPS 8以上02/24 00:50
41FEnsidia: 但這跟股價漲不漲也不一定相關02/24 00:51
42FEnsidia: 因為現在實在是太難去預計明年的EPS 可能範圍太大02/24 00:51
43FEnsidia: 要不然長榮就70 80去了02/24 00:52
44Fa12838910: 難道要天天點燈才叫大賺嗎 外資就在賣啊02/24 00:52
45Fgowet: 長榮比陽明高有啥問題? 長榮自結的EPS是膨脹過的股02/24 00:53
46Fgowet: 本阿02/24 00:53
47FEnsidia: 長榮今年是一定賺到吐奶的 但要配多少也很難說 02/24 00:53
48FMaxslack: 那個17%大概抓一下而已啦…02/24 00:54
49FMaxslack: 累虧也跟稅後純益沒關係啊…02/24 00:55
※ 編輯: Maxslack (223.136.129.140 臺灣), 02/24/2021 00:55:57
50Fmaniac628: 有累虧就不用繳到17%啦 不過保守提列一下也好 02/24 00:56
51FMaxslack: 陽明自己11月稅抓21% 12月稅抓27% 02/24 00:58
52Fmaniac628: 長榮做到8不難 就這麼看衰陽明不會10?XD 02/24 00:58
53Fmaniac628: 他那個明顯是前面虧的所得稅利益自己迴轉 要看全年 02/24 01:00
54FMaxslack: 有研究就知道三雄中陽明獲利能力最差吧 條件 大家 02/24 01:01
55FMaxslack: 運價條件都一樣的狀況下有什麼理由陽明忽然超車長榮 02/24 01:01
56FMaxslack: ? 02/24 01:01
57FEnsidia: 不是看衰陽明 兩者的體質有差距 陽明真的很難贏長榮 02/24 01:02
58Fmaniac628: 是 就看下去吧 體質爛的往往成為黑馬 02/24 01:03
59FEnsidia: 長榮船隊大 運轉效率高 企業負擔小 兩者路線重疊高 02/24 01:03
60FEnsidia: 看現在已公佈營收試算一下也知道長榮EPS比較高 02/24 01:04
61FEnsidia: 這兩個月三雄飆來飆去 陽明長榮始終維持一定比例 02/24 01:05
62FEnsidia: 就知道市場也是這樣判斷的 02/24 01:06
63Fmaniac628: 聽說有種東西叫PB ratio... 02/24 01:07
64Fnashieh: 陽明跟長榮如果獲利相差不大的話 股價一定會拉近 02/24 01:16
65Fnashieh: 超車倒是不至於 長遠來說體質還是長榮好 02/24 01:22
66Fnashieh: 長榮股本比陽明多1.5倍 以1月營收來說 02/24 01:27
67Fmickey0223w: 推這篇才正確 一開始那篇不知道亂算啥 02/24 01:28
68Fnashieh: 284億對比204億 長榮營運成本較低 純益率抓4%好了 02/24 01:29
69Fnashieh: 兩邊的EPS相差不大 加上陽明股本較低籌碼也較穩定 02/24 01:30
70Fnashieh: 所以之前長榮出掉之後 就改接陽明了  02/24 01:30
71Fnashieh: 上面應該是說假如純益率多陽明4% 02/24 01:31
72Fnashieh: 這幾天陽明股價也明顯較長榮強勢 股價也拉近了一些 02/24 01:33
73Fnashieh: 照11月的成本推估長榮12月EPS頂多也就1.4-1.5 02/24 01:38
74Fnashieh: 除非像陽明營運成本也降個10億 就能夠再高點 02/24 01:38
75Fnashieh: 如果像陽明成本也轉嫁成功少個10幾20億 02/24 01:51
76Fnashieh: ESP也可能有個1.7-1.8左右 總體來說還是相差不大 02/24 01:52
77Ffegat: 又再用營收算飆股 真這樣長榮現在早就60了吧 02/24 02:46
78Ffegat: 主力何必再40幾就開始倒貨 02/24 02:47
79FCoffeewater: 以前虧很多會變優點 因為不用繳稅 02/24 05:39
80Fstanleyiane: 原本那篇 重點是8折之後再8折 無限循環~~ 02/24 05:42
81Fchean1020: 不要算出來給版上韭菜看啦 02/24 06:38
82Fchean1020: 幹嘛讓他們知道航運多賺? 02/24 06:38
83Fchean1020: 航運over了 02/24 06:38
84Fchean1020: 不要買 02/24 06:38
85Fchean1020: 滾 02/24 06:38
86Fchean1020: 航運這種爛股票給我買就好了 02/24 06:38
87Fjeff79723: 累虧打完後,陽明怎麼跟長榮比? 02/24 06:40
88Flpmybig: 推你 前篇不知道蛙大在多軍被酸爆嗎 02/24 07:06
89Fandy310082: 丸子~利多文=再跌一根 02/24 07:15
90Fcgluck: 好的 02/24 07:53
91Fzbd: 已反應....還想賠錢喔 02/24 08:01
92FZunYin: 小兒真要倒貨管你營收多少,45那波狂殺都忘了嗎 02/24 08:13
93Ffaultless: 說真的,全部資訊都出來後,就要小心回檔了 02/24 08:23
94Ftonylolz: 陽明體質爛 但在股市上沒資券應該比較好處理吧 02/24 08:25
95Fredsaizu: 其實無限QE錢多到溢出來,過去的什麼本益比、股價淨 02/24 10:14
96Fredsaizu: 值比根本不用在意。只要市場認同再貴也有人買。過去 02/24 10:14
97Fredsaizu: 晶圓代工也是景氣循環股,就算TSMC製程世界第一,遇 02/24 10:14
98Fredsaizu: 到庫存調節股價也是要回檔。更別說一堆IC設計本益 02/24 10:14
99Fredsaizu: 比高達50倍以上,大家也知道不合理,但錢就是往那 02/24 10:14
100Fredsaizu: 邊跑能怎樣?我反而覺得按照均線嚴格執行停利或停損 02/24 10:14
101Fredsaizu: 操作才是面對目前這種超漲超跌的股市最有用的方法 02/24 10:14
102Fsuperamd: 有大大知道 02/24 10:58
103Fsuperamd: 為什麼陽明可以扣抵所得稅(虧損) 02/24 10:58
104Fsuperamd: 卻還是選擇高稅率呢?? 02/24 10:58
105Fredsaizu: 陽明可扣抵稅額有500多億,選擇高稅率或許是要壓低 02/24 11:31
106Fredsaizu: 獲利別有用途吧。另外陽明老董花旗出身,已做好匯率 02/24 11:31
107Fredsaizu: 避險,台幣升值反而變成匯兌收益 02/24 11:31
108Fbbob: 講了一堆結果今天崩跌 02/24 11:34
109Fnashieh: 陽明還是紅 長榮跌 股價繼續拉近 02/24 11:57
110Fnogood86: 乾 長榮多軍入場 實現財富自由 02/24 12:37
111Ffreedom56: 這篇不錯,學到蠻多的,多謝 02/24 13:17

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181 [標的] 2603 長榮 2021年EPS試算及股價推論 freedom56 2021/02/23 20:37:41
21 Re: [標的] 2603 長榮 2021年EPS試算及股價推論 season2011 2021/02/23 22:25:01
111 >> Re: [標的] 2603 長榮 2021年EPS試算及股價推論 Maxslack 2021/02/24 00:02:24

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