時間. (2024-04-30 05:33:41)

推文136則 (83推 0噓 53→)
雖然已經講過不少次了，但還是要講一下。
外匯保證金本質上就是你壓一筆小錢當保證金，跟券商借錢買賣一組貨幣對。
比如說USDJPY，你做多其實是買美元+賣日圓。用人話來說就是，
你借日圓買美元，所以你部位放超過一天，那你就有：
A. 買入美元的利息 B.借日圓的利息

但是美元利率現在是5.33%/年、日本是0.1%/年。
就算日本現在是從-0.1%變成0.1%、增加了0.2%，但跟美元5%的利差比依舊巨大。
故這個本質才會是造就USDJPY為何會不斷飆漲的原因。
因為這個利差就是目前主流貨幣兌中最大的，也造就了做多的優勢。
我舉個最極端的例子，假設你是每10元為級距買入0.01手，即使你往上買
可能會套在高點，但利率差下你放長期庫存費也會稍微彌補未實現虧損。

故這造成了貨幣兌供需的不平衡，因為你要做空，你會很合理的不想持有超過一天
來規避隔夜利息支出。在方法上可能會變成像是下面的トラリピ，即網格交易。

※ 引述《forsakesheep (超．歐洲羊)》之銘言：
: https://x.com/kaho_jiyu/status/1781844954933047702
: https://pbs.twimg.com/media/GLpiizUbwAAKVCZ.jpg

你可以先想想看，網格這種設定一定區間內低買高賣，如果放到這種
價格似乎不斷往上跑的貨幣兌商品，會發生什麼事情？

公允來說我們就做一個情境模擬：
https://www.tradingview.com/x/P4vQNLrY/
時間回到3/20，你準備以近20天的高低點來拉一塊區間做網格。
也就是以151作為基準，每往下0.5元你就買0.01手(1000元美元)，分成十塊。
最多會攤平10次。相對的，如果價格往上跑0.5元，你就賣0.01手。
所以只要價格在146到156區間跑，你就會有20個格子可以低買高賣。根本聖杯對吧。
而且你保證金"還多放"5000美元，故你每一筆0.01手只會用0.2倍的槓桿。
沒問題的啦。

問題就在，正常人其實不會算最壞的情況，也就是當價格不斷往上跑到156時，
你整個部位是幾手，而真正負擔多少槓桿？在這個情境中，你賣滿是10000元共0.1手。
故你整體槓桿其實是2倍槓桿，而不是你原本以為的0.2倍槓桿。

故實際上來說會變成這樣：
浮動損益金額價位
0 1000 153.5
-500 1000 153
-1000 1000 152.5
-1500 1000 152
-2000 1000 151.5
151
-5000 0.01
5000

你甚至到第五單，153.5你的5000美元就會融化消失，因為扣光了。

那麼你要做這個網格至少要多少錢？答案似乎是至少要放45000。
因為單純放22500是不夠的，你攤到156還是會-22500，然後錢還是被扣光歸零。
你放45000美金，這樣你的維持率至少還有50%，夠撐對吧？

不對。
因為最終，USDJPY最後價格結局是長這樣：
https://www.tradingview.com/x/yuLj9dxo/

160元是啥概念？
160
-4000 1000 156
-4500 1000 155.5
-5000 1000 155
-5500 1000 154.5
-6000 1000 154
-6500 1000 153.5
-7000 1000 153
-7500 1000 152.5
-8000 1000 152
-8500 1000 151.5
151
-62500 0.01
45000

也就是說，你認為：「價格怎麼可能會破156，不可能啦，我要繼續等」
也沒有任何停損措施，最終由於虧損已經遠大於你的保證金，最終你45000美元
還是會歸零不見。
這就是一般人看到XX交易法，就認為是聖杯隨便做的結果。

而這跟：
: 用機器人跑單才會這樣吧
: 被大戶嘎爆

沒有任何關係。我可以跟你說，只要你有在任何聽到像是「低買高賣怎麼輸？」
「網格穩賺」「躺著賺錢」，這些話其實都在害你。

或者說，任何方法只要你沒有風險的概念，也就是「在最壞的情境下你會虧多少」
那麼這個方法就算你自己做，也可以輕易地害了你。
這是價差合約與外匯保證金券商每天經常上演的事情，
: : https://i.imgur.com/sBAKfBq.png

: : 炒匯只有賺一點跟蝕清光吧
你覺得這種事情算特例嗎？那麼你應該看看這個統計
https://goodmoneyguide.com/trading/risk-warning-loss-percentages/

這個是歐盟規定核可的海外券商應該在公開他們客戶的虧損/獲利率統計。
來像個你在菸盒上看的健康警句一樣。
你可以發現，取中位數來說，至少有70%的帳戶它最終是虧錢的。
這甚至是券商並不想看到的，因為這對它沒有啥好處，理想上一個客戶能從小錢
滾到大錢，那對於券商來說才可以變成長期在它交易中賺取少數點差的搖錢樹。

然而實際上卻完全相反，為什麼？因為這是一種輕忽風險下的惡性循環：
a. 你認為外匯保證金是高風險，所以只願意丟一點點錢當保證金
b. 因為保證金很少，導致你最初按照低槓桿時賺得也相對微薄
->因為微薄所以不太想停損，寧願延後等待，看會不會翻正再平倉。
->結果變成大筆虧損。

c. 你想要"賺回來"而開始擔負風險更大的方法，比如說本文講的網格、
逢輸部位增加兩倍的馬丁格爾法...等等。
->績效似乎變好，開始有多次的小賺，偶而大賠也可以靠多次小賺回復
->直到極端價格波動出現，大賠變成要你命的巨賠。你保證金遭受不可回復的重擊
例如剩不到100美元，你不是只能補錢繼續賭，就是乾脆認賠畢業放棄。

這樣的迴圈每天不斷地上演著，於是虧損帳戶越來越多。
偶爾會有那種畢業潮因為客戶贖回結清，讓剩餘活躍帳戶的虧損率相對下滑，
但長期來看，只要加入的人並沒有一個可獲利的方法，而且他也沒企圖
每一次都控制他的整體損失，而不僅僅為單筆損失。那麼最終這群人
難免會輸光他們在券商裡面的保證金。

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※ 文章網址: https://pttweb.tw/C_Chat/M.1714426426.A.5AF

#1推 : 快推不然別人以為我看不懂04/30 05:45

修正損益錯誤
※ 編輯: midas82539 (114.32.100.244 臺灣), 04/30/2024 05:47:48

#2 不過有餘裕投資外國券商的也應該不差那些錢04/30 05:49

#3推 : 太專業了，總之知道風險很高不要亂玩匯市04/30 06:07

#4推 : 了解還是去買房地產吧04/30 06:08

#5推 : 看了看還是炒房最穩04/30 06:15

#6推 : 推，解釋的不錯04/30 06:15

#7推 : 感覺很專業，不過沒碰賭的真的看不懂04/30 06:17

#8推 : 交易外匯就是送錢給平台，每個平台的線圖都不一樣，即使04/30 06:34

#9 趨勢對一樣輸錢04/30 06:34

#10推 : 看不懂推,反正不懂的東西不要碰最穩04/30 06:38

#11推 : 玩金融遊戲的真的頭腦都要很好呢04/30 06:38

#12推 : 看CChat長知識！04/30 06:42

#13推 : 專業推解釋的很好04/30 06:43

#14 簡單來說就是人很容易低估槓桿風險喜歡用後照鏡開車04/30 06:44

#15 韭留美那次把信心建立在瑞士央行上這次一堆人等日本央行04/30 06:45

#16 但日央千呼萬喚終於出手時一堆人手上的槓桿早就爆掉了04/30 06:46

#17推 : 專業推04/30 06:47

#18推 : 專業04/30 06:57

#19推 : 想開槓桿就願賭服輸不開槓桿頂多輸光手上的錢不會多虧04/30 07:02

#20推 : 推04/30 07:03

#21推 : 只能推, 看來不同專業+智力下降, 看不懂04/30 07:04

#22推 : 日本大媽人妻很愛炒匯也04/30 07:05

#23推 : 不開槓桿基本上你就是錢卡著等未來解套04/30 07:05

#24 槓桿開下去你被斷頭就什麼都沒有04/30 07:05

#25推 : 要玩貨幣你不開槓桿是玩身體健康的阿...04/30 07:09

#26推 : 推推04/30 07:11

#27→ : 日本大媽炒匯是基於日幣有一段時間被作為美金的避險貨幣，04/30 07:12

#28 外資大量持有匯率穩到不行，如果我沒記錯的話04/30 07:13

#29推 : 看不懂我注定窮一輩子04/30 07:14

#30→ : 大概就跟韭留美之前在玩的1.2瑞郎一個概念，但結局都一樣04/30 07:15

#31推 : 炒外匯很難不開槓桿啦波動幅度比股票小太多需要放大04/30 07:22

#32推 : 認真推04/30 07:33

#33推 : 推04/30 07:37

#34推 : 我只看懂他嗆爆之前的鄉民而已04/30 07:39

#35→ : 其實就跟期貨差不多，未實現損益會跟你倉庫裡的現金一04/30 07:41

#36 起算維持率04/30 07:41

#37推 : https://i.imgur.com/u51HhOB.jpeg04/30 07:43

#38→ : 至於什麼網格交易我是不信這個，我比較信做好停損停利04/30 07:43

#39 跟翻出去區間拉開賺賠比04/30 07:43

#40 玩期貨FX就是要開槓桿啊，開多開少而已，完全不要槓桿04/30 07:44

#41 就去玩股票就好04/30 07:44

#42推 : 看西洽長姿勢.jpg 匯率是巨獸的市場，散戶乖乖玩指數，04/30 07:46

#43 不開槓桿、沒超出風險耐受度，長期幾乎不可能賠錢04/30 07:46

#44 炒房也有風險，基本上也是五倍槓桿，但台灣房市玩的遊戲04/30 07:48

#45 跟別人不一樣== 很神奇，而且炒房有個優勢就是強制長抱04/30 07:48

#46推 : 推不懂如我還是乖乖出國結匯就好了04/30 07:49

#47推 : 極端事件真的可怕，我覺得最經典的大概就是負油價，04/30 07:51

#48 做夢也想不到會有商品的價格是負的04/30 07:51

#49推 : 油二那一次是指數跑出負的，正常人大概想都沒想過。一般認04/30 07:52

#50 知應該是歸零就清盤惹，怎知道還能出負數04/30 07:52

#51 至於油價還是正值啦，只是你買的期貨是負值而已04/30 07:53

#52推 : 炒房最穩啦，政府當莊家通贏04/30 07:58

#53推 : 謝謝專業詳細說明，剖析一般人性那邊真的跟我原本想04/30 08:00

#54 的一樣耶，以為錢放少一點就不會虧太多，看來我也是04/30 08:00

#55 潛在韭菜概念，還是乖乖買etf就好04/30 08:00

#56推 : 推推04/30 08:02

#57推 : 渡邊太太很有名的04/30 08:03

#58推 : 推04/30 08:05

#59推 : 負油價其實CME交易所提前一個月有示警了,只是誰會去看.jpg04/30 08:07

#60推 : 石油硬通貨，怎麼可能會沒人要。啊哈哈.png04/30 08:11

#61推 : 原來是等價於買美賣日，所以導致供需失衡一大因素是利差…04/30 08:12

#62推 : 人妻炒股質押買債我最愛讓你二胎(物理)04/30 08:12

#63推 : 不過我是很好奇哪天做空油二的到底能賺多少？04/30 08:18

#64推 : 外匯市場就是一群國家古神們的對決04/30 08:18

#65→ : 指數是負的根本沒法交易R04/30 08:21

#66推 : 專業推04/30 08:26

#67推 : 看不懂推，結論沒錢不要碰04/30 08:31

#68推 : 好懂了04/30 08:32

#69推 : 專業推04/30 08:38

#70推 : 這沒有很難懂啦，原PO說的很清楚，建議想投資金融04/30 08:41

#71 商品的人盡量看懂這篇，可以少一點被抬出去的機會04/30 08:41

#72→ : 玩玩股票就好了匯市根本被各國央行耍著玩04/30 08:47

#73推 : 真的自己玩過一次就有同樣感受04/30 08:50

#74推 : 以為日幣不會再貶了用網格交易法how to lose 結果就是往04/30 08:53

#75 上嘎04/30 08:53

#76推 : 結論本多終勝04/30 08:54

#77推 : 歐印04/30 08:54

#78推 : 好專業==匯市有夠複雜，還是炒股炒房簡單多了XD04/30 08:54

#79推 : 懂po在說什麼可是例子亂舉04/30 08:55

#80 美金漲1塊1千買一口只放5千 5塊漲跌也才3%多至少30倍槓桿04/30 08:55

#81 抬出去剛好而已04/30 08:55

#82推 : 從那個統計就感覺久賭必輸www04/30 08:57

#83→ : 人心上來說槓桿越小心態越穩，股票也一樣，你總現金只04/30 09:00

#84 有十萬或是無本想沖來沖去註定撐不住短期波動04/30 09:00

#85 錢少就該做錢少的事情買零股或存錢04/30 09:01

#86推 : 有問題的是交易法大多數時間賺錢賠的時候就賠一個大的04/30 09:02

#87推 : 不hedge怪誰啊更別說各國央行操控匯率04/30 09:03

#88→ : 能靠不斷出金來控制風險04/30 09:03

#89推 : 所以説某一部份是因為極端值太高突破網格交易04/30 09:05

#90 設定當下預想好的買賣區間囉？04/30 09:06

#91推 : 推這篇，開槓桿的心臟真的要很強04/30 09:08

#92→ : 用比較難聽一點的說法就是嫌賭本不夠多借錢來賭標準賭徒04/30 09:10

#93推 : 專業推其實不用看那些數字最單純就是主力在操弄隨便給04/30 09:10

#94推 : 對，這篇提到的網格法，本質上就是低買高賣。04/30 09:11

#95 因為預期匯率波動不會太高，就像前幾篇推文講的，各國央行不04/30 09:11

#96 會想讓匯率大起大落，都會進場干預，所以就用這種網格的方式04/30 09:11

#97 去操作。04/30 09:11

#98→ : 你下殺洗個幾啪一整批散戶就死了一般人散戶怎麼玩主力04/30 09:11

#99→ : 可是一旦有這種想法，就是忽略了極端狀況的風險，像日幣這次04/30 09:12

#100 就是放給他一直貶04/30 09:12

#101→ : 殺高殺低個幾啪就都爆了整個就是大資本坑殺小資本的劇本04/30 09:13

#102推 : 我是走錯板了嗎04/30 09:16

#103→ : PTT是學術論壇.jpg04/30 09:18

#104推 : 好我全都懂了.jpg04/30 09:20

#105→ : 日本央行寬鬆對策幾十年惹終於能讓貨幣貶值還不拍手，但這04/30 09:21

#106 次的問題是一次貶太大衝擊太強惹04/30 09:21

#107推 : 也沒貶多少一個月3%臺幣一月份也是這樣04/30 09:22

#108 重點是開槓桿不補錢用加倉來補維持率加到沒錢就抬出去了04/30 09:22

#109推 : 好可怕，賺100次的錢還不夠賠1次的錢04/30 09:22

#110推 : 很簡單的結論：這種東西就是玩在快開來的火車鐵軌前04/30 09:24

#111 撿上面掉的零錢的遊戲04/30 09:25

#112推 : 很多都這種賺外匯啥外幣超便宜買幾年賺利潤超高04/30 09:25

#113推 : 推04/30 09:25

#114→ : 日幣這一、兩年不是從一百初貶到現在一百五去惹？04/30 09:29

#115→ : 美升息阿全地球規模的割韭行動04/30 09:31

#116推 : 網格交易根本是幫忙刷交易量，如果有收交易手續費的話04/30 09:32

#117 ，券商感謝你。04/30 09:32

#118推 : 認真幫推04/30 09:41

#119推 : 看不懂推04/30 09:43

#120推 : 懂了總之炒房04/30 09:57

#121推 : 看不懂的最好，這種東西一般人根本不該碰04/30 10:01

#122推 : 第二段不懂 usdjpy的利差不是幾年來都很大嗎04/30 10:08

#123推 : 專業推04/30 10:20

#124 這應該跟幣圈玩高槓桿合約一個震盪就沒了一樣04/30 10:21

#125推 : 推04/30 10:39

#126推 : 韭菜可以一直採收的04/30 10:42

#127推 : 必贏的就莊家，因為每次換匯都要付手續費04/30 10:57

#128推 : 看不懂XDD04/30 11:01

#129推 : 其實外匯光看銀行買進賣出有價差就有點難賺了匯差至少要高於04/30 11:11

#130 銀行抽成才能賺錢等於還沒開始玩就先輸一點了04/30 11:11

？？網格如果看不懂的話可以看他們家的官方解說：
https://youtu.be/ies3AFlJtIc?si=YUxPyz3m9agBzedg&t=26

OK，你看完第一個感覺大概是：「不對阿如果照抄USDJPY一直漲不是一直賺嗎」
對，不過這就牽涉到「大多數的人都是用自己的想像來交易」
比如說如果是純粹只做多越高越買，你腦袋第一個想法就會是「阿不就追高」
「如果跌回我網格不就套牢？」->「那我應該逢高空逢低買多空都做才對」

這個想法有沒有錯？沒有錯，但錯誤的往往是：
A. 沒有想過你的格子畫多寬，而你在極端價格走向可能會買多少
B. 面對極端價格跟滿倉情況時，你有沒有計畫因應，比如說停損
C. 若停損時在最糟會虧多少錢，你現在錢夠不夠賠，值不值得去做

正常人最多就是停留在A，並認為我格子要畫得夠多才能小波動都賺的到
完全不會想鳥B,C的極端狀況，結果大波動一來扛不住死去。
之後日本央行從160打回155，但你部位太大，浮動虧損根本撐不到那時候就賠光了。

至於利差部分有人有疑問，「？USDJPY不就是歷年利差都很大嗎？」
其實那家券商真的都講過一遍了，直接看影片看圖就是：
https://youtu.be/_5MSNpE4_rA?si=CcjUTrBy6U-X3Dns&t=547

1. 美國升息導致借日圓買美元的利差增大
2. 但日圓貶值會導致觀光與消費、以及出口增加，日本政府不會刻意干預
3. 利差造成了USJPY做多優勢，因為你不僅可以賺價差，放著也有利息。
當然，這並不是說有隔夜利息你無腦做多就好，如果價格剛好部位相反，
你放的保證金還是扛不住浮虧還是會死，故你還是要停損。
但利息可以讓你少賠一點，這個利率差可以讓你稍微少賠一點，
有概念的賭徒就可以利用這一點，持續地控制損失跟做多來累積優勢。
而且就總體經濟面，貶值對日本政府有沒有利？對出口與觀光有利。
所以央行也沒特別的需求去打，種種因素加起來就造成了USJPY供需上的不平衡。

至於日圓會不會跌回去，那要端看物價漲多少%導致日本要升息打通膨。
然而前提是日本央行要放棄利差而升息打物價，那利差才會縮小。
或者美國經濟出現崩盤股市崩盤，它不得不降息了，利差才會縮小。
否則做空最希望的日圓逐漸升息就還沒有發生，沒有發生之前，利差就是那麼大。
而且過去的例子告訴你，極端的狀況是利差7.25%。

那麼你應該要利用這個利差作多，還是「我認為日本終究會升息所以我要先做空」
正常人大多會"推論"出日本會升息而預想還沒發生的事情而交易做空，
並預設行情最終會滑落而低買高賣。但這就是正常人在外匯會虧錢的思維。
因為價格不見得一定會照你想像與預期而走。
※ 編輯: midas82539 (114.32.100.244 臺灣), 04/30/2024 11:51:26

#131→ : 摩擦成本阿股票一樣有那些帶你殺進殺出的都故意忽略這點04/30 11:21

#132推 : 看完終於知道為什麼要炒房了，太簡單04/30 11:31

#133推 : 推04/30 12:06

#134→ : 摩擦成本笑死賺的那一點都被吃光了吧04/30 12:22

#135推 : 推一個04/30 12:36

#136推 : Carry trade的主力不是槓桿仔是跨國大戶吧04/30 12:37